A Fundação Educacional de Caratinga é instituição pública de direito privado, sem fins lucrativos, fundada em 1963 e reconhecida de utilidade pública pela Lei Municipal 638/70 e pela Lei Estadual 5759/71. Criada pelo governo do estado de Minas Gerais, a instituição não possui a figura do reitor-proprietário, sendo administrada sob a supervisão de um conselho diretor constituído por lideranças do município (religiosos, empresários e membros da sociedade), que não recebem nenhum tipo de remuneração, inclusive o seu Presidente do Conselho.
Dentro do princípio da criação de Faculdades de Filosofia, Ciências e Letras no interior do estado e buscando dar uma oportunidade de qualificação à população do Leste de Minas Gerais, foram criados em 1975 os cursos de Licenciatura em História, Letras e Pedagogia. Em seguida vieram os cursos de Licenciatura em Ciências/Matemática (1995), Geografia (1995), Fisioterapia (1996), Bacharelado em Administração (1998), Ciências/Física (1998) e Educação Física (1998). No início de 2002, foram implantados os cursos de Medicina e Química e em 2003 os cursos de Magistério Normal Superior.
As atividades de Pós-Graduação Lato Sensu com cursos criados pela própria FUNEC tiveram início em 1995, sendo que hoje são 24 cursos de Especialização (inclusive Disfunções e Articulações Têmporo-mandibulares na Dor Orofacial) e o Mestrado Profissionalizante em Meio Ambiente e Sustentabilidade (Stricto Sensu), recomendado pela CAPES em fevereiro de 2004.
O Centro Universitário de Caratinga foi credenciado através de Decreto do dia 24/05/04, publicado no Diário Oficial de Minas Gerais do dia 25/05/04, sendo mantido pela Fundação Educacional de Caratinga.
Durante esses anos especializaram-se na FUNEC centenas de professores e profissionais que atuam em empresas, instituições públicas e privadas e escolas da rede pública e privada de cidades situadas a uma distância média de 100 km da FUNEC, mostrando a grande área de influência da instituição.